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2017年證券從業(yè)做市商交易的基本概念與特征知識(shí)
做市商制度就是以做市商報(bào)價(jià)形成交易價(jià)格、驅(qū)動(dòng)交易發(fā)展的證券交易方式。它是不同于競(jìng)價(jià)交易方式的一種證券交易制度，一般為柜臺(tái)交易市場(chǎng)所采用。那么下面是由小編為大家整理的做市商交易的基本概念與特征，歡迎大家參考學(xué)習(xí)。
做市商交易的基本概念
1.做市商的基本概念
做市商是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的獨(dú)立證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格(即雙向報(bào)價(jià))，并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。買賣雙方不需等待交易對(duì)手出現(xiàn)，只要有做市商出面承擔(dān)交易對(duì)手方即可達(dá)成交易。
做市商制度就是以做市商報(bào)價(jià)形成交易價(jià)格、驅(qū)動(dòng)交易發(fā)展的證券交易方式。它是不同于競(jìng)價(jià)交易方式的一種證券交易制度，一般為柜臺(tái)交易市場(chǎng)所采用。
2.做市商應(yīng)具備的條件
一般來(lái)說(shuō)，做市商必須具備下述條件：
(1)具有雄厚的資金實(shí)力，這樣才能建立足夠的標(biāo)的商品庫(kù)存以滿足投資者的交易需要。
(2)具有管理商品庫(kù)存的能力，以便降低商品庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)。
(3)要有準(zhǔn)確的報(bào)價(jià)能力，要熟悉自己經(jīng)營(yíng)的標(biāo)的商品，并有較強(qiáng)的分析能力。
作為做市商，其首要的任務(wù)是維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定和繁榮，所以做市商必須履行“做市”的義務(wù)，即在盡可能避免市場(chǎng)價(jià)格大起大落的條件下，隨時(shí)承擔(dān)所做證券的雙向報(bào)價(jià)任務(wù)，只要有買賣盤，就要報(bào)價(jià)。
做市商交易的特征
做市商交易的特征：
(1)提高流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)吸引力。
(2)有效穩(wěn)定市場(chǎng)，促進(jìn)市場(chǎng)平衡運(yùn)行。
(4)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。
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1. 做市商在其所報(bào)的價(jià)位上，接受投資者的買賣要求，以( )與投資者交易。
A. 客戶資金
B. 客戶證券
C. 自有資金或證券
D. 借入的資金或證券
答案：C
解析：做市商是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的獨(dú)立證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格(即雙向報(bào)價(jià))，并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。
2. 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)中，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A. 投資交易價(jià)格由買賣力量共同決定
B. 投資者之間不直接交易
C. 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也稱作做市商市場(chǎng)
D.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)
答案：A
解析：A項(xiàng)，在做市商交易市場(chǎng)中，證券交易的買價(jià)和賣價(jià)都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場(chǎng)的買賣力量和自身情況進(jìn)行證券的雙向報(bào)價(jià)。
3、做市商說(shuō)法正確的是( )。
I.維持市場(chǎng)流動(dòng)性，滿足投資者投資需求
II.有效穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性
III.能夠增強(qiáng)市場(chǎng)透明度
IV.受到嚴(yán)格監(jiān)管
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、IV
答案：A
解析：做市商特征：
(1)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，有助于發(fā)現(xiàn)和提升企業(yè)價(jià)值;
(2)維持市場(chǎng)流動(dòng)性，滿足投資者投資需求;
(3)有效穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性;
(4)能夠增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度;
(5)受到嚴(yán)格監(jiān)管。
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